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广船国际:毛利上升和补贴收入推升上半年业绩

时间:10-08-27 00:00    来源:中银国际证券

广船国际2010 年上半年度实现营业收入28.9 亿元,同比下降7.7%,实现归属于母公司的净利润3.41 亿,合每股收益0.69 元,同比上升41%。由于钢材价格维持较低水平,以及人民币兑美元汇率维持平稳,公司造船毛利率同比上升1.6 个百分点。由于产品结构变动和新产品研发,公司上半年获得补助利得同比增加9,000 万元,是上半年利润大幅增长的重要因素。公司2010年上半年共获得新船订单2艘,11 万载重吨,6 月末手持造船订单47 艘,199 万载重吨,生产任务排至2012 年。我们将A、H股目标价格下调至23.30元及16.00 港币,维持买入评级。