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军工股午后走高,三季报业绩稳健增长,三条主线配置

时间:20-11-04 13:44    来源:一财网

周三午后,军工股快速拉升,截至发稿,中船应急涨超9%,新光光电涨7%,中科海讯、科思科技、新余国科等涨超4%,中船防务(600685)、航天电器等纷纷跟涨。

军工板块三季报表现方面,据中信建投统计,截至10月31日,军工板块95家上市公司已全部发布2020年第三季度报告,95家公司共实现营业收入3188.12亿元,同比增长14.98%,实现归母净利润220.16亿元,同比增长51.00%。95家公司中,有85家公司实现盈利,10家公司出现亏损,实现净利润同比增长的公司有53家。整体来看,军工板块三季报业绩稳健增长,行业景气度持续提升。

中信证券研报称,布局军工高景气细分方向,精选确定性高的优质个股,基于“十四五”期间我国军费预计将实现翻倍式增长;军费开支优先聚焦导弹和军机;全球范围地缘竞争加剧,武器装备升级补库及军事训练消耗大幅增加等因素,我国导弹产业需求量有望激增,重点推荐新光光电、高德红外,受益个股包括洪都航空、航天发展。

中信建投研报认为,2020年推动行业发展的三大逻辑或将被逐步验证,建议重点把握供需新平衡、改革再出发和成长正当时三条投资主线:

一是在供需新平衡方面:建议首选符合“实战需求旺盛、新型号定型、量产预期将至”三大标准且型号量产有望延续的整机公司,以及在实战化练兵背景下需求集中释放的相关公司;

二是在改革再出发方面:随着国家政策加大力度支持、人事调整到位,资产注入新路径的示范效应将逐步显现。军工核心资产或将加快证券化,优化提升上市公司经营效率或将成为各大军工集团的重要任务。建议重点关注“主业有支撑、注入空间大、经营可改善”的军工央企上市公司;

三是在成长正当时方面:军工上游企业的技术和产品具有军民两用性,通过向民用转化可解决国产化问题,重点关注“行业空间大、国产化率低、国产化刚需强劲”三大标准的相关行业,包括碳纤维、连接器、微波组件、电容器、红外探测器等领域。

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