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本周股市三大猜想及应对策略:军工股反复活跃?

时间:20-08-03 07:53    来源:金融界

猜想一:股指持续震荡走强?

实现概率:80%

具体理由:上周市场重拾升势。分析指出,主要经济指标逐步好转,显示疫情对经济冲击的影响在消退,前期“救急”的货币政策将进入观察期,但财政政策将继续发力稳增长,有望进一步支持经济复苏,进而推动资本市场走强。

海通证券策略团队发布研报称,市场短期调整已经结束,流动性+基本面双轮驱动下,市场中期向上格局不变。资金面+基本面向好决定牛市3浪趋势不变,这次调整只是事件性因素扰动导致的牛市3浪中阶段性小调整,时间和空间都不大。

中信证券则预计8月份市场依然处于向上有海外扰动制约、向下有基本面和宏观流动性支撑的均衡状态中;同时,市场流动性整体保持平衡,政策宽松的共识也将重新凝聚。在经历了业绩验证、解禁高峰以及海外因素扰动之后,预计A股在三季度末启动的下一轮上涨将更稳健、更持续。期间市场受到的任何冲击,都是入场并布局下一轮上涨的宝贵时机。

应对策略:分析建议多看少动,重点关注业绩增长较为稳定的个股,而在板块方面可关注如券商、军工等行业的龙头股。

猜想二:军工股反复活跃?

实现概率:80%

具体理由:近期的行情中,军工股表现活跃。分析指出,相比其它制造业,军工行业下游客户需求确定性较高、产业链相对封闭,受经济环境的影响相对较小。预计军工行业全年业绩确定性较高,在当前市场中显得难能可贵。因而在市场波动的背景下,军工较容易受资金追捧。

中航证券分析师张超认为,军工行业估值处于历史底部,核心资产显著低估。“过去数十年,我国武器装备研制投入大量资源,重点型号终于近年来逐步定型列装,未来十年有望成为武器装备建设的收获期和井喷期。此外,2020年是“十三五”的收官之年,伴随着军改接近尾声,或将迎来了军工行业的黄金时代。”

良好的中报业绩预期也有助军工股表现。统计数据显示,截至目前已有3家军工企业披露2020年中报业绩,其中盟升电子、江航装备2020年上半年实现归属母公司股东的净利润分别同比增长65.74%、42.07%。另外,还有19家军工企业披露2020年中报业绩预告,其中业绩预喜公司共有8家,占比逾四成。

应对策略:分析建议可重点关注航天发展、航天电器、中航沈飞、中直股份、中航机电、楚江新材、睿创微纳、中船防务(600685)等个股。

猜想三:券商股王者归来?

实现概率:70%

具体理由:上周的行情中,部分券商股表现强势。分析指出,当前资金面仍较为宽裕,经济面逐步修复,A股市场逐渐回暖上涨。此外,随着新股IPO节奏加快,券商业务量随之增加,这都均有利于券商股表现。

渤海证券认为,在资本市场改革持续深化背景下,券商作为重要的中介方会充分受益,长期来看对业绩会形成较强的支撑。券商板块上涨的驱动因素主要包括资本市场改革、流动性以及A股市场上涨带动的β属性,在资本市场深化改革进程中,以上因素都将得到兑现。

中信建投指出,在资本市场双向开放的背景下,证券业并购重组是培育航母级头部券商、保护国家金融利益的重要手段,头部券商将在财富管理、股权融资等领域集聚市场资源,从而在长期竞争中占优;中小券商存在被溢价收购的可能性,短期估值受提振。

应对策略:分析建议可重点关注中信证券、华泰证券等;互联网券商东方财富;行情受益标的:兴业证券、国金证券等;关注次新股类弹性标的,财通证券、南京证券等。